Vergleich des tatsächlichen mit dem erwarteten Geschäftsverlauf

  • ProSiebenSat.1 hat die für 2016 angestrebten Finanzziele erreicht und schreibt ein neues Rekordjahr.
  • Strategische Zukäufe haben das Umsatzwachstum beschleunigt, sodass der Konzern seine Ziele im Oktober angehoben hat.
  • Im deutschen Zuschauermarkt ist das Unternehmen mit einem Gruppenmarktanteil von 28,0 Prozent weiterhin führend.

Wachstumserwartungen für 2016. Der ProSiebenSat.1-Konzern veröffentlicht im Geschäftsbericht seine Ziele für die neue Berichtsperiode; sofern erforderlich passen wir unsere Prognosen unterjährig an. Zuletzt haben wir unsere Umsatzerwartungen im Oktober 2016 angehoben — von einem Anstieg des Konzernumsatzes um mindestens 10 Prozent auf ein Wachstum um mehr als 15 Prozent im Jahr 2016. Die Akquisitionen der vergangenen Monate haben das Umsatzwachstum beschleunigt. Für den deutschen Netto-TV-Werbemarkt hat der Konzern zugleich auf Jahressicht einen Zuwachs von etwas über 2 Prozent prognostiziert (zuvor 2 bis 3 Prozent), wobei sich die TV-Werbeerlöse des Konzerns leicht unter Marktniveau entwickeln würden.

Der Konzernumsatz stieg 2016 auf 3.799 Mio Euro. Aufgrund des hohen Umsatzwachstums um 17 Prozent markierten auch die relevanten operativen Ergebnisgrößen Rekordwerte (Abb. 54). Damit haben wir unsere wichtigsten Profitabilitätsziele erreicht. Die Finanzlage entwickelte sich ebenfalls planmäßig: Der Verschuldungsgrad bewegte sich mit 1,9 im Zielkorridor.

Der Umsatzanstieg wurde im Geschäftsjahr 2016 von allen Segmenten getragen. Wichtigste Umsatztreiber waren erneut die Commerce-Aktivitäten. Gleichzeitig verzeichneten die Umsätze im Segment Content Production & Global Sales eine deutliche Steigerungsrate. Im Segment Broadcasting German-speaking wächst ProSiebenSat.1 sehr solide. Das Segment Digital Entertainment entwickelte sich ebenfalls im Rahmen der Erwartungen positiv und ist in den strategisch relevanten Geschäftsfeldern dynamisch gewachsen.

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Umsatz- und Ergebnisentwicklung im Mehrjahresvergleich (Abb. 53)

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

in Mio Euro

  

2016

  

2015

  

2014

  

2013

  

2012

Umsatz

  

3.799

  

3.261

  

2.876

  

2.605

  

2.356

EBITDA

  

982

  

881

  

818

  

758

  

680

Recurring EBITDA

  

1.018

  

926

  

847

  

790

  

745

Underlying net income

  

513

  

466

  

419

  

380

  

356

Wichtigster nicht-finanzieller Leistungsindikator der Unternehmenssteuerung ist der Zuschauermarktanteil im Kernmarkt Deutschland. Ziel von ProSiebenSat.1 ist es, die führende Marktstellung in einem wettbewerbsintensiven Umfeld beizubehalten. Dieses Ziel haben wir 2016 mit einem Marktanteil von 28,0 Prozent erreicht. Der Gruppenmarktanteil im Vorjahr markierte mit 29,5 Prozent ein Zehnjahreshoch.

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Vergleich des tatsächlichen mit dem prognostizierten Geschäftsverlauf für den Konzern1 (Abb. 54)

 

  

 

  

 

  

 

  

 

in Mio Euro

  

Ist-Werte 2015

  

Ist-Werte 2016

  

Abweichung

  

Prognose 20162

Umsatz

  

3.261

  

3.799

  

+17 %

  

Deutlicher Anstieg1

EBITDA

  

881

  

982

  

+12 %

  

Mittlerer bis hoher einstelliger Anstieg

Recurring EBITDA

  

926

  

1.018

  

+10 %

  

Mittlerer bis hoher einstelliger Anstieg

Bereinigter Konzernüberschuss (underlying net income)

  

466

  

513

  

+10 %

  

Mittlerer bis hoher einstelliger Anstieg

Verschuldungsgrad

  

2,1

  

1,9

  

–/–

  

1,5 – 2,5

Deutscher Zuschauermarkt Marktführerschaft

  

29,5

  

28,0

  

–1,5 %-pkte

  

Führende Marktposition auf hohem Niveau festigen

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Vergleich des tatsächlichen mit dem prognostizierten Geschäftsverlauf der Segmente1 (Abb. 55)

 

  

 

  

 

  

 

  

 

 

  

Externer Umsatz

  

Recurring EBITDA

in Prozent

  

Prognose2

  

Veränderung
2016 vs. 2015

  

Prognose2

  

Veränderung
2016 vs. 2015

1

Die genannten Werte beziehen sich auf das fortgeführte Geschäft. Die ProSiebenSat.1 Group hat im Geschäftsbericht 2015 ihren Unternehmensausblick für 2016 veröffentlicht; ihre Umsatzprognose für den Konzern hat das Unternehmen im Oktober 2016 konkretisiert und angehoben.

2

Bezogen auf prozentuale Steigerungsraten.

3

Im Zuge der Anpassung der Segmentstruktur hat der Konzern erstmals im dritten Quartal 2016 eine Jahresprognose für die neuen Segmente Digital Entertainment und Digital Ventures & Commerce veröffentlicht. Sie waren zuvor im Segment Digital & Adjacent zusammengefasst. Die Prognoseberichterstattung für die beiden Segmente im Digitalbereich wird zum Jahresende 2016 um das EBITDA erweitert und im Unternehmensausblick erläutert.

Broadcasting German-speaking

  

Leichter Anstieg

  

3 %

  

Leichter Anstieg

  

3 %

Digital Entertainment3

  

Deutlicher Anstieg

  

19 %

  

Deutlicher Anstieg

  

–1 %

Digital Ventures & Commerce3

  

Deutlicher Anstieg

  

65 %

  

Deutlicher Anstieg

  

33 %

Content Production & Global Sales

  

Deutlicher Anstieg

  

38 %

  

Deutlicher Anstieg

  

87 %

Wachstumserwartungen für 2018. Wie im Oktober bekannt gegeben, strebt ProSiebenSat.1 für den Konzernumsatz mittelfristig eine Steigerung um 2,15 Mrd Euro gegenüber 2012 an. Bisher betrug die Zielvorgabe 1,85 Mrd Euro. Damit soll der Umsatz Ende 2018 bei 4,5 Mrd Euro liegen (zuvor: 4,2 Mrd Euro). Dabei generiert der Konzern einen wachsenden Umsatzanteil außerhalb des TV-Werbegeschäfts. Bis 2018 soll der Wert auf mehr als 50 Prozent steigen und das Gesamt-Digitalgeschäft einen Umsatz von über 1,7 Mrd Euro realisieren. 2016 waren es bereits 47 Prozent (Vorjahr: 39 %) bzw. 1,2 Mrd Euro. Auch unser recurring EBITDA-Wachstumsziel haben wir um 50 Mio Euro auf 400 Mio Euro erhöht, sodass wir für 2018 ein bereinigtes EBITDA von 1,15 Mrd Euro erwarten. Zum Jahresende hat der Konzern bereits 67 Prozent seines mittelfristigen Umsatzziels und 68 Prozent im Hinblick auf sein erwartetes bereinigtes EBITDA-Wachstum erreicht. Mit den Zielerhöhungen berücksichtigen wir die Wachstumsbeiträge aus Akquisitionen.